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本文详细介绍了加密货币领域的逆向交易大师 GCR 的背景、交易哲学、以及他过去推文上分享的关于市场分析和预测的内容。源自 Arkham 研究团队所着文章，由 IOSG Ventures 投资经理 Frank Fu 整理、编译及撰稿。 （前情提要：投资必读》传奇交易员 GCR 的 30 条交易心法） （背景补充：牛市必读》如何抓住下一个百倍币、山寨币何时爆发？）

本文目录

• TL;DR
• 介绍
• 1. GCR 的背景和历史
• 2. 加密牛市 – 2021 年初
• GCR 关于 SHIB 币的交易讨论
• 3. 逆流而上 – 2021 年下半年
• 4.「大卖空」- 2022 年的 GCR
• 5. 2023 年及以后：GCR 对未来的预测

TL;DR

• 本週，加密货币圈着名的「大卖空」GCR 时隔一年久违地发推，鼓励大家在最近的市场闪崩中，不要「放弃」，目前推文点讚已超过五万。相信不少人对这位加密货币领域颇具传奇色彩交易员的事蹟感到好奇。
• 本文以此契机详细介绍了 GCR 的背景、交易哲学、以及他过去推文上分享的关于市场分析和预测的内容。GCR 以其在 FTX 交易所的卓越表现和对市场动向的精準预测而闻名。GCR 对于做空操作的偏好、对迷因币和 NFT 的投资，以及他对 2024 年美国总统选举的赌注等行为，都在文中有所体现。
• 儘管 GCR 在 2023 年初减少了社交媒体活动，但他的市场洞察和交易策略依然受到加密货币社群的关注。GCR 的最后公开发言强调了对加密货币未来的积极看法，特别是对以太坊价格的长期看好。相信此文会让大家重拾对数位化时代加密货币市场未来发展的信心，并为大众提供宝贵的经验和启示。

介绍

• GCR 是 Crypto 领域最着名的交易员之一。他在已倒闭的 FTX 交易所上以别名「Gigantic-Cassocked-Rebirth」为人所知，在 Twitter 上因其经常发表与 Crypto 相关且经过验证的投资技巧、多次成功的预测和聪明的写作而广为人知。
• 从 2021 年到 2022 年，他经常出现在 FTX 的顶级交易员排行榜上，并击败许多其他市场参与者，成为交易所上整体盈亏最高的人物之一。儘管他的身份仍然是个谜，但他声称自己是从几乎一无所有开始，仅通过交易就积累了财富。

GCR Arkham 使用者画像 GCR 在 FTX 排行榜上亮相后的第一条贴文之一 。使用 @GiganticRebirth 的帐号释出

1. GCR 的背景和历史

GCR 从未公开深入谈论过自己的背景，但偶尔会提及他来到 Crypto 世界之前的生活片段。在 X 平台上，他提到自己最初只有 1000 美元的投资组合，并表示这是他的「唯一机会」，并通过交易逐渐增加自己的资产。

他通过政治影响分析首次展示了自己的预测能力，这是他在 X 平台上经常提及的一种实践。他还曾涉足体育博彩，并声称自己「可能花了上千个小时」研究如何延长寿命。

GCR 关于他早期历史的推文

他自称是一个勤奋工作的人。在市场形势好时，他在 Twitter 上鼓励其他交易员每週投入超过 120 小时的时间来精进他们的技艺。儘管他在 2022 年底鼓励他的听众休息一下，但他个人却表示，自己已经将近 3 年半没有休息过一天了。

GCR 给交易员的建议

GCR 本质上是一个逆向操作者 —— 他在 2021 年的推文中经常提到一个「生命之树」，这是利用市场的关键。在许多不同交易者对 GCR 的祕密进行大量猜测之后，他最终暗示这个「生命之树」实际上只是愿意与共识观点对赌的一种意愿。他是乔治・索罗斯的忠实拥趸，并经常提及索罗斯的谈话要点，讨论反身性以及逆向思维的理念

GCR 的这种逆向思维策略体现了他对市场行为的深刻理解和对群体心理的精準把握。他认识到，在市场中，大多数人的看法往往是错误的，而真正的机会往往隐藏在与共识相反的方向。这种思维方式使他能够在市场波动中找到利润空间，通过与众不同的交易决策获得成功。

乔治・索罗斯的反身性理论认为，市场参与者的偏见会影响市场价格，而这些价格的变化又会反过来影响参与者的预期和行为，形成一个相互作用的迴圈。GCR 显然深受这一理论的影响，并将其应用于自己的交易策略中，通过逆向思维来寻找市场中的不平衡和机会。

GCR 的一些逆向预测

他最为人所知的是在 2021 年和 2022 年的市场中公开且成功地交易 Crypto，积累了一大批忠实粉丝，这些粉丝分布在他多个备用帐号上。

然而在 2023 年初，他变得沉默了，在 X 平台释出「这可能是我关于 Crypto 的最后一条推文」后就离开了。从那时起，他的社交帐号就变得沉寂无声。

2. 加密牛市 – 2021 年初

在 2021 年初，GCR 并不出名，在 Twitter 上也只有少量的关注者，他会在那里释出自己最近的市场情绪和交易活动的细节。从一开始，他就喜欢逆向观点，他最早的一篇贴文之一就是详细介绍了他在 2021 年 1 月做空由散户推动的 GME 股价上涨。

他写道：「我一直觉得 Reddit 文化令人反感，我站在寡头和富豪这一边」。

GCR 讨论迷因 (meme) 股票交易

他在 2021 年释出的内容主要包含了此后在 Crypto Twitter 上被广泛传播的交易原则，即他会反覆强调耐心的重要性，以及寻找可以发挥独特优势的领域。

GCR 关于新闻交易的建议

有趣的是，他还公布了自己之前的一个预测，即「如果你投入 20 个以太币到 SHIB，然后等待 5 个月到完全牛市顶峰，它可能会价值 4000 万」。

到了 2021 年 5 月，事实证明，实际上交易者只需要在柴犬币（SHIB）中投资 2 个以太币，就能获得 4000 万美元的利润。这是 GCR 的第一个贴文，强调了他对迷因币（这种资产类别在 2021 年初尤其受到传统交易者的怀疑）的喜爱。

GCR 关于 SHIB 币的交易讨论

在 4 月和 5 月期间，他释出了许多看跌的警告，强烈反对其他像 3AC 的 Su Zhu 这样的 2021 年流行交易者所推广的「超级週期」等流行看涨叙述。他支援自己立场的理由有时非常简单，只不过是与 2021 年由大众零售交易者驱动热潮中的「主流市场观点」相反。

GCR 的推文警告市场回拨

在 2021 年初的 Crypto 热潮中，流行的迷因币狗狗币（DOGE）开始价格飙升。到 2021 年 5 月的高峰时，DOGE 的价格上涨了 69,136%，比 2020 年的低点高得多。狗狗币是一种「迷因币」，一种没有实用性或基本面支援的币。

在科技巨头马斯克（Elon Musk）对其产生兴趣并开始在推特上谈论它之后，它出人意料地达到了 980 亿美元的市值。它的大部分涨势是由空头部位的清算推动的，这些部位是由那些不相信一个玩笑货币能拥有如此显着市值的交易者所持有的。

GCR 在 2021 年初最着名的交易之一是在 2021 年 5 月 9 日 —— 马斯克出现在《週六夜现场》（SNL）的那一天，公开做空 DOGE 的顶部。一年多以后，他解释说：「由于一些『未来催化剂』，零售商重仓的币种经常被炒作数月…… 正当大众零售交易者想像迷因催化剂会让他们成为百万富翁时，市场做市商利用最后的流动性瀑布来分发（筹码）。」

GCR 在最高点做空狗狗币

3. 逆流而上 – 2021 年下半年

2021 年下半年，GCR 转向看跌，公开发布建议，提醒交易者注意他之前的警告 —— 在不利条件下减少交易，不要抱有任何幻想，认为「山寨币可以独立生存，能够在 BTC 的哥布林镇中游泳」。

7 月 15 日，GCR 在一个私人 TG 聊天群组中释出了他臭名昭着的 2022 年熊市预测，预测将会有一个漫长而深刻的熊市，即使是最强大的专案也很少有喘息的机会。「区域性底部将在大约 2 万美元…… 宏观 / 股票顶部在 2022 年，…… 大多数山寨币将下跌 95% 或 99%」。

GCR 的熊市预测

GCR 的看跌态度并不意味着他会离开 Crypto 市场 —— 恰恰相反。儘管对 2021 年市场剩余的机会保持乐观，但他在 2021 年下半年的策略转向了利用市场流动性流出的空头部位。从那时起，他大量做空相对于 BTC 弱势或强势的山寨币。

GCR 在推特上讨论山寨币市场

他还将自己预测的技能应用到了不同的资产和领域。首先是回到政治预测领域，并在 2022 年法国总统选举期间成功地对黑马瓦莱丽・佩克雷斯（Valérie Pécresse）的崛起进行了投注。

佩克雷斯最终没有获胜 —— 但 GCR 后来表示，他的目标是利用一个边缘候选人被主流接受后带来的上涨空间 —— 正如他所解释的，5% 和 50% 之间的区别是 10 倍的回报，而在一场胜负未分的比赛中对胜者下注只会得到 2 倍的回报。

GCR 的政治预测

在 8 月份，GCR 开始对 NFT（非同质化代币）进行投机，相比他称之为「山寨币 2.0」的迷因币，他更看好 NFT 较低的市值。除了尝试购买数百个「Pudgy Penguins」（胖企鹅）NFT 之外，他的地址还在一次拍卖中赢得了一个「Sad Doge」（悲伤的柴犬）NFT，一个月后他以 200 万美元的 USDC（美元稳定币）出售了这个 NFT。

然而，他评论说 NFT 是一个非常难以获得曝光的资产类别，他说：「我的 NFT 投资是七位数，但只佔我净资产的不到 1%，并且是我更广泛的槓铃投资策略的一部分」。

GCR 的 NFT 购买

到 2021 年 10 月，他开始押注川普赢得 2024 年的选举。由于交易规模庞大，以至于在交易所上获得足够的流动性几乎是不可能的，他最终不得不求助于与 Alameda Research 进行直接的场外交易（OTC）。仅仅一年多之后，Alameda Research 的资产负债表被洩露，显示他们仍持有价值 730 万美元的未对冲的 TRUMPLOSE 代币 —— 这可能是 GCR 交易的剩余部分。

GCR 对川普 2024 年再次当选的预测

十月份，GCR 释出了他对年轻交易者的建议，要花时间在市场上寻找所有可能的优势。「即使你再活 80 年，也永远不会有如此容易获得世代财富的机会。」这种极度繁荣的状态大约持续了两个月 —— 直到 2021 年 11 月底，Crypto 市场达到了历史最高点。

GCR 对年轻交易者的建议

不久之后，他开始为一个新团队招募成员 —— 命名为 RebirthDAO。其声称的目标是通过结合许多在 Crypto 市场中极为成功的交易者的力量，形成一个「去中心化对沖基金」。该团队的首次交易是在 2021 年 10 月的一次 ETF 新闻交易：旨在识别并利用 Proshares BTC 期货 ETF 的批准。

据 GCR 称，这次交易非常成功 ——RebirthDAO 是第一批公开交易者之一，他们接收到了将 BTC 价格从 57.1K 美元推高到 59K 美元的新闻提醒，这给了他们相对于其他新闻交易者的宝贵几秒钟优势。

GCR 在推特上讨论 RebirthDAO

4.「大卖空」- 2022 年的 GCR

GCR 讨论在 2021 年 11 月做空市场

GCR 在 2021 年 10 月忙碌了一番后，在 11 月放慢了脚步 —— 因为山寨币市场达到了极度兴奋的状态，他选择了休假。11 月 22 日，他在网上发文说「回来了，开始做空」。

两天后，他明确地宣布市场已经接近週期的高点：「我很有信心我们正处于週期的尾声，而且週期仍然存在…… 如果你已经赚到了钱，现在就确保你的收益安全」。大约两週前，也就是 11 月 10 日，BTC 的价格已经达到了週期内的最高点，为 69,000 美元。对于即将进入 2022 年的交易者，他给出了一条建议：

GCR 对交易者的建议

GCR 通过 RebirthDAO 开始想办法从他认为过热的山寨币市场中获利。当时整个 Crypto 市场的总价值超过了 3 兆美元，GCR 寻找那些在 2023 年会有大量新币发行的币种，并让他的 DAO 团队儘可能多地收集有关代币发行量解锁的资讯。RebirthDAO 没有选择去做空市值最大的 BTC 或以太坊，而是计划做空市场上最弱的一批山寨币。GCR 说，他对那些在 2022 年前半年发行量最大的代币最感兴趣。

研究团队利用各种手段来蒐集这些资讯，不仅仅是查阅档案，还包括分析链上钱包，甚至直接联络专案团队成员，以了解他们在 2022 年的代币增发规模。

GCR 后来提到，DAO 认为特别适合做空的很多币种，要么是 Solana 生态系统中的专案，这些专案得到了 FTX 的资金支援，有大量的代币锁定给了投资者；要么是元宇宙相关的币种，它们在 2021 年末受到了市场的过度追捧。

不过，GCR 最出名的一次操作是和 LUNA 的创办人 Do Kwon 公开对赌。2022 年 3 月 14 日，GCR 向 Do 提出了一个价值 1000 万美元的赌局，赌 Terra Luna 的价格一年后会比当时低。GCR 成功说服 Do Kwon 用他自己的 Crypto 赌上 1000 万美元，由一个叫做 @cobie 的知名帐户来管理这个赌局的託管。